日前，申銀萬國發佈對於美克家居的中期研究報告，報告中稱美克家居中報業績略超預期，Q2單季收入和淨利增速回升。
據瞭解，美克家居2014年上半年實現收入12.71億元，同比增長1.5%;利潤總額1.15億元，同比增長30.6%。
其中，美克家居Q2單季實現收入為7.05億元，同比增長3.6%;淨利潤為6437.12萬元，同比增長36.5%;收入和利潤增長較Q1明顯提速(2014年一季度 收入同比減少1.1%，淨利增長24.0%)。與此同時，虧損的OEM業務主動縮容，收入同比降35.8%;而高盈利能力的零售業務收入提速、毛利率繼續擴大。因此，公司雖收入增長平淡，但盈利能力改善、淨利潤大幅增長。
報告中提到，美克家居零售業務表現突出，收入毛利率齊增長，產能結構優化，OEM出口佔比明顯降低，批發業務略有增長。公司上半年零售業務收入7.86億元(收入佔比62%)，同比增長13.6%;毛利率68.0%(2013年上半年該數據為66.9%)，淨利潤1.21億元;OEM出口業務收入1.59億元，同比減少35.8%;OEM出口業務毛利率14.2%;批發業務收入3.11億元，同比增長3.6%;毛利率31.1%。
此外，申銀萬國認為美克家居未來發展有三大動力：多品牌戰略升級，制度管理紅利，產能結構調整。詳細説即是：1)多品牌戰略全面升級，品牌佈局更加全面，“直營+加盟”豐富營銷渠道。2)內部精細化管理持續推進。3)產能結構持續優化。
(轉自億邦動力網)