1、中國住建部2010年12月發出的《關於報送城鎮保障性安居工程任務的通知》中，明確提出，2011年中國全國保障性安居工程住房建設規模將高達 1000萬套，相比2010年的580萬套，增長72.4%，以此計算，2011年保障性安居工程投資或將達1.4萬億元人民幣。而計劃新增的420萬套住房中，公共租賃房將佔主要部分。
市場一直對於1000萬套保障房建設目標的資金來源和地方政府執行力度等方面存在懷疑，此次中央將通過保投入(多方籌資)、保用地(單列計劃)、保質量(強化監管)、保落實(約談問責)四大舉措來保證2011年保障房建設目標的完成和落實，這標誌著，我國有史以來最大規模保障性安居工程全面啟動。
2、加大保障性住房建設力度將能有效彌補房地產開工的不足，我們假設每套保障性住房平均居住面積為60平米，則保障性住房的建設面積達到1000萬套*60平米/套=6億平米，相當於2010年房地產新開工面積(16.38億平米)的37%。 2011年新增的420萬套保障房建設面積(420萬套*60平米/套=2.52億平米)，預示著2011年新開工面積會增長15.38%左右，我們認為明年的房地產新開工面積資料依然將保持高位。
3、由於建材行業的需求與房地產投資的相關性極大，我們認為保障住房建設的嚴格實施，對水泥、玻璃以及其他型別建材產品的未來需求的影響較大，預計2011年建材需求會超出預期。從子行業來看，建材中的管樁、型材、水泥及混凝土產業鏈等子行業的上市公司受益會更為明顯。
4、2011年計劃新增的420萬套保障房建設，將會帶動水泥需求約8000萬噸，佔水泥總需求的4%。水泥生產線限批致使今明兩年水泥新增產能較小，可以預見2011年-2012年水泥行業供需良好，我們維持水泥行業的“看好”評級，繼續推薦海螺水泥(買入)、江西水泥(買入)、塔牌集團(買入)、冀東水泥(增持)。
5、同時建議關注海螺型材(未評級)、北新建材(未評級)、偉新新材(未評級)、柘中建設(未評級)等受益於保障性住房建設影響較大的建材公司。